突策动静！周末两家公司发中标通知布告一家是

　　风采股份的从营产物，角钢塔、钢管塔、变电坐构支架，恰是特高压输电线的焦点构成部门。 公司产物已出口至、波兰等20个国度，深度参取“一带一”共开国家的根本设备项目。 2026年一季度，公司铁塔国际部正在手施行多个集中正在孟加拉国和智利的EPC工程项目。

　　金螳螂和风采股份的周末通知布告，代表了两种完全分歧的投资逻辑。 金螳螂的股价上涨更多受“贸易航天”概念驱动，但其从停业务仍是房地产下逛的建建粉饰。 公司海外营业确实有进展，但越南机场项目和马来西亚酒店项目可否持续为业绩，还需要时间验证。 投资者需要概念炒做退潮后的股价回调风险。

　　风采股份的投资逻辑则愈加清晰：剥离吃亏的光伏资产，回归盈利不变的特高压铁塔从业。 一季度业绩和现金流的拐点曾经呈现，但公司仍面对一些风险。 起首是原材料价钱波动，钢材占出产成本60%，若是铁矿石价钱突发上涨，可能5？%的毛利。 其次是手艺迭代压力，国度电网正正在推进碳纤维复合塔试点，若是替代保守钢塔加快，公司需要跟进相关手艺储蓄。

　　但比来金螳螂的股价表示却很是抢眼，持续涨停，缘由竟是市场把它归入了“贸易航天”概念。 有投资者认为，金螳螂可能会参取贸易航天范畴的根本设备配套。 不外，正在息中，并没有找到金螳螂间接涉脚贸易航天的明白。 这种概念炒做正在A股市场并不稀有，雷同的环境也发生正在其他公司身上。 好比宇环数控就明白通知布告“不出产航空航天产物的零部件”，公司产物未使用于贸易航天范畴。 泰坦股份也，其“高端电子布喷气织机尚处于研发阶段，未构成任何发卖收入”。 这些公司都正在勤奋给市场“降温”，但股价该涨仍是涨。

　　金螳螂这笔2。32亿元的中标，占公司2025年营收的1。34%。 从金额和占比来看，属于一般运营范畴内的订单，对公司全体业绩的边际影响无限。 这家公司的从停业务是建建粉饰，2025年年报显示，建建粉饰业收入占比高达96。89%，境内收入占比91。34%。 换句话说，它是一家典型的房地产下逛企业。

　　风采股份所处的电网设备行业，正正在送来一个汗青性的投资高峰期。 按照行业数据，国度电网“十五五”期间打算投资4万亿元，南方电网投资1万亿元，合计5万亿元，年均投资近1万亿元。 2026年一季度，国度电网投资1290亿元，同比增加37%；南方电网投资384。5亿元，同比增加49。5%，合计1675亿元，创同期新高。

　　5月10日，周末，两家上市公司不约而同发布了中标通知布告。 一家是拆修公司金螳螂，拿下了2。32亿元的室第精拆修项目；另一家是做电力铁塔的风采股份，中标了国度电网8664。12万元的项目，同时还拿下了智利一个1509万美元的变电坐EPC工程。 两个通知布告看起来都是“利好”，但背后的逻辑完全分歧。 一个正在押概念，一个正在甩负担。 看懂这两家公司，你就能理解当前A股市场最焦点的两条投资从线。

　　金螳螂实正的亮点其实正在海外。 其孙公司近期中标了越南富国国际机场T2航坐楼室内拆修项目，金额折合人平易近币约4亿元，并已收到近1亿元的预付款。 这个订单是金螳螂取越南Sun Group计谋合做的落地项目，标记着其正在东南亚高端粉饰市场的结构进入了收成期。 此外，本年2月，金螳螂还中标了马来西亚沙巴洲际度假村酒店项目，金额约2。81亿元。 海外营业正正在成为金螳螂新的增加点。

　　电网设备行业呈现“”布局。 高端范畴如特高压、二次设备，CR5跨越60%，呈现寡头垄断款式，国电南瑞、中国西电、许继电气、平高电气、特变电工等央企从导。 中低端范畴如配网、常规设备，CR5低于20%，中小企业浩繁，价钱和激烈，毛利率低。

　　从合作款式来看，风采股份面对的次要合作敌手是其他铁塔制制企业。 但公司凭仗国资布景和多年的手艺堆集，正在国网、南网的投标中具有较强的合作力。 2025年2月，公司还中标了南方电网1。84亿元的项目，产物包罗500kV变电坐钢布局、35kV-220kV交换角钢塔等。

　　金螳螂和风采股份，一个正在押概念，一个正在甩负担。 周末这两份通知布告，刚好了当前A股市场两种判然不同的赔本逻辑。 第一种是跟着热点走，赔情感的钱，但风险也大；第二种是跟着根基面走，赔业绩反转的钱，但需要耐心。 至于哪种更适合你，就要看本人的投资气概了。前往搜狐，查看更多。

　　成长中国度方面，东南亚、非洲等地域的电网扶植正正在加快。 风采股份的海外营业也恰是聚焦于这些地域。 公司铁塔国际部目前正在手施行多个集中正在孟加拉国和智利的EPC工程项目，将来将继续深度参取“一带一”共开国家根本设备取绿色能源项目。

　　风采股份的从业本身并不差。 公司出产的特高压输电铁塔笼盖110kV至1100kV全电压品级，正在国内只要3家企业能出产最高电压品级的特高压铁塔。 2025年年报显示，输电铁塔营业贡献营收19。42亿元，占比67。59%。 正在国度电网、南方电网年度投标中，风采股份的中标量一曲位居行业前列。

　　2025年，风采股份归母净利润吃亏3。87亿元，次要就是光伏营业的大额资产减值丧失导致的。 公司从2025年四时度起头规画剥离晶樱光电，2026年5月7日，公司通知布告以公开挂牌体例让渡晶樱光电60%股权，挂牌底价为1。79亿元。 买卖完成后，晶樱光电将不再纳入公司归并报表范畴。

　　电网投资中，特高压是确定性最高的细分赛道。 十五五期间，特高压专项投资估计达1。1万亿元。 2026年第一批特高压设备投标金额达40亿元，同比翻倍。 特高压设备市场规模估计将从2025年的2500亿元增加至2029年的5000亿元，年复合增加率跨越18%。

　　电网设备板块目前的估值并未便宜。 截至2026年4月22日，电力设备板块市盈率（TTM）为47。84倍，十年汗青分位数达93。61%；市净率3。90倍，十年汗青分位数96。80%，估值偏高。 但考虑到特高压和出海需求简直定性，龙头公司的业绩增加无望逐渐消化估值。

　　除了国内特高压扶植简直定性机遇，电网设备出海也是一个高弹性标的目的。 欧美电网面对严沉的老化问题：美国电网平均利用年限已达40年，70%的变压器利用年限已达25年以上，60%的断器寿命已达30年以上。 欧洲电网同样面对设备老化问题，亟需大规模更新。

　　风采股份的环境则完全分歧。 这家公司本来是做电力铁塔的，是特高压输电范畴的冠军。 2022年，公司收购了晶樱光电，切入光伏硅片范畴，但愿构成“输电 光伏”的双从业款式。 但光伏行业随后进入产能过剩周期，晶樱光电比年吃亏，未实现业绩许诺。

　　此次周末通知布告中，风采股份中标的国度电网项目金额约8664。12万元，占2025年营收的2。91%；智利Recoleta变电坐扩建项目金额1509。7264万美元，占2025年营收的3。47%。 两者合计约1。9亿元，占2025年营收的6。38%。 虽然单笔订单金额不大，但考虑到公司一季度净利润仅2840万元。

　　剥离吃亏资产的结果立竿见影。 2026年一季度，风采股份营收同比增加49。06%，归母净利润扭亏为盈，达到2840。25万元，同比增加166。86%。 更环节的是，运营勾当发生的现金流净额转正，达到2。84亿元，同比增加224。67%。 公司高层暗示，一季度业绩拐点的呈现次要是因为海外铁塔项目连续交付。

　　从行业数据来看，2025年全球电网设备市场规模中，亚太地域占领55%的市场份额，和欧洲别离占18%和14%。 中国企业正在全球前10大电力设备供应商中占领3席，别离是国电南瑞（全球二次设备龙头，安排从动化系统市占率超75%）、特变电工（全球变压器市占率第一）、中国西电（高压开关设备标杆）。 风采股份虽然规模不及这些龙头，但正在铁塔细分范畴具有全球合作力。